화폐가치 하락, 인플레이션에 대해(Feat. 코로나, 명목 GDP, 서울 아파트 가격)

"야! 가만히 있어 그럼 중간이라도 가잖아!"

 

 

이건 정말 잘못된 말입니다. 모든건 상대적이므로, 남들이 나아가면 나는 가만히 있었지만, 남들보다 더 뒤쳐지게 됩니다. 돈도 마찬가지 입니다.

 

 

 

1990년 경향신문 스크랩

1990년 자장면 값이 1,000원에서 1,200원으로 급등했다며, 물가상승을 규탄하는 신문 지면입니다. 30년이 지난 지금 자자장면 값은 5,000원 ~ 7,000원합니다. 500%~600% 급등했는데, 자장면이 귀해져서 그런가요?

 

 

아니죠. 자장면은 그대로입니다. 춘장소스에 고기, 채소, 면을 볶아 만든 그 자장면 그대로입니다. 단지 화폐가치가 하락했을 뿐입니다.

 

 

 

 

 

 

국내총생산 = GDP

국가파워의 기준 잣대가 되는 명목 GDP 입니다. 당해연도의 최종생산물의 수량에 당해연도의 시장가격을 곱해서 산출되는 총생산으로 우리나라는 18년 기준 1.7조달러정도 됩니다. 굳이 한화로 하자면, 약2,000조 정도네요.

 

 

명목GDP는 매년 >0% 입니다. 한국전쟁이후 대한민국이 여태껏 경제성장을 (-) 한 적은 1980년 오일쇼크, 1998년 IMF 때 딱 두번뿐입니다. 정말 국가적인 비상사태가 아닌데, 경제성장률이 (-)되는건 이상한겁니다. 

 

 

자 통화량으로 봅시다. 경제학에서 M(통화량) x V(화폐유통속도) = 명목GDP 입니다. 

 

 

 

 

화폐유통속도 추이

화폐유통속도는 계속 빠지고 있습니다. 19년도 기준 0.68로 지속 하락중입니다. 그럼 우리나라 GDP가 역신장했느냐? 아니죠. 우리나라 경제성장율은 지속되고 있습니다. 

 

 

왜냐구요? 유통속도가 빠지는 만큼 돈을 많이 찍어냈거든요. 국민이 총 생산하는 재화의 총액이 계속 커지는건 우리가 잘 먹고 잘 살아서가 아니라 화폐가 계속 찍혀져 나오고있기 때문인겁니다.

 

 

그렇게 화폐를 찍어내니 당연히 인플레이션이라는게 올 수 밖에 없고, 하이퍼는 아니더라도 꾸준히 야금야금 물가가 오르는 것 처럼 화폐의 가치는 지금도 떨어지고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

30년간 금 시세

아깐 자장면이었으면, 이젠 금입니다.

 

 

금도 투자 상품 중 하나인지라 등락이 심합니다. 최근 많이 올랐구요.. 저 그래프의 꼭지 보다 더 높겠네요. 무튼 금은 그대로입니다. 화폐가치가 떨어져서 상대적으로 금값이 오른겁니다. 

 

 

만약 30년 전 1억을 종이로 가지고 있었던 사람과, 1억원 어치의 금을 가지고 있었던 사람의 자산은 현 금시세를 고려하면 약 5배가 차이가 납니다(30년 전 1억(구권)을 은행가져다주면 신권 1억 깨끗한 돈으로 줍니다)

 

 

1억 Vs. 5억......

 

 

 

 

"OMG"

 

출처 : 조선일보

그 와중에 코로나가 터집니다. 헬리콥터 버냉키의 양적완화를 전 세계가 똑같이 하고 있습니다. 뭐 달러야 전 세계에서 쓰이고 패권국가의 기축통화 역할을 하고 있으니, 무제한 찍어내는 만큼 무제한 소화가 가능합니다.

 

 

그런데 원화는요? 동남아가서 5만원 주면, 관광지는 뭐 먹히긴 합니다만, 기본적으로 원화는 한국에서만 통용됩니다. 그런 원화를 미국처럼 찍어내고 있으니, 통화량은 늘어만 가고, 화폐가치는 그만큼 떨어지고 있습니다....

 

 

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자, 그럼 서울 아파트 가격으로 돌아와서 통화량 이야기는 그만하고, 현재 정부의 부동산 안정화 정책에 대해서 더 알아봅시다. 만약 정부의 강려크한 정책이 계속되고 현미장관님의 정책이 잘 먹혀들어가 부동산이 경직되고 거래가 실종되었다고 칩시다(집값안정이죠). 부동산이 하락할 거라는 시그널이 현실화되는 순간 거래는 마비됩니다. 수요가 급감할테니까요. 내일이면 더 떨어진다는 공포에... 그럼 어떻게 되나요?

 

 

화폐유통속도가 줄어듭니다. 그럼 경제성장율 저하되겠죠.. 그걸 막기 위해 또 통화를 찍어냅니다. 그럼 시중에 유동성이 늘고 그 돈은 부동산이든 주식이든 투자처로 흘러갑니다.

 

 

그런데 우리나라는 여전히 주식에 대해 부정적인 아시아 국가 중 하나입니다. 물론 예전보다는 나아졌지만, 여전히 주신 = 도박이라는 의식이 만연한게 사실입니다. 반면 부동산에 대해서는 관대하죠... "내집 한채는 있어야 된다" "땅은 파는거 아니다" 뭐 이런게 일반적인 국민정서에 퍼져있습니다.(몸 뉘일 집 한채는 있어야 한다는 어르신 말씀 아시죠?)

 

 

그럼 그 돈은 부동산으로 흘러들어가고, 다시 부동산 가격은 오릅니다. 그렇게 오른게 현재 서울 아파트 가격이며, 그렇게 우상향 하고 있습니다.

 

 

 

 

출처 : SWEETYIRIN님 블로그

비단 서울 뿐만 아니라 전체 아파트 가격이 다 올랐네요. 참고로 박근혜 정부 이후 서울 아파트 가격이 떡상하므로 서울 CAGR이 훨씬 더 높습니다.